АИЖК перевело ипотеку в реанимацию // На восстановление рынка будет потрачено 600 млрд рублей
Опубликовано 20.11.2008 - В рубриках: ипотека
Агентство по ипотечному жилищному кредитованию (АИЖК)
рассчитывает потратить на поддержку ипотечного кредитования, объемы которого в
последние месяцы стремительно сокращаются, в 2008-2009 годах более 600 млрд руб.
Из них самостоятельно АИЖК готово дать банкам чуть более 100 млрд руб. Остальные
500 млрд руб. предполагается привлечь от инвесторов в ипотечные облигации
банков, которые им еще только предстоит выпустить. До этого времени российская
ипотека может не дожить, предупреждают эксперты.
Вчера АИЖК объявило, сколько средств на поддержку ипотеки будет
потрачено в рамках новой стратегии рефинансирования ипотеки, утвержденной
наблюдательным советом агентства в конце прошлой недели (см. «Ъ» от 7 ноября).
Напомним, чтобы восстановить рынок ипотечного кредитования, АИЖК намерено
дополнить прямой выкуп закладных у банков, работающих по его стандартам, выкупом
ипотечных облигаций, эмитированных любыми банками. Кроме того, АИЖК будет
выдавать банкам поручительства, гарантирующие качество выпущенных ими ипотечных
облигаций и включение таких бумаг в ломбардный список Банка России. Цель
поручительств — привлечь к рефинансированию ипотеки рыночных инвесторов, сделав
для них ипотечные облигации надежным инструментом.
Использование всех трех механизмов (выкупа закладных, выкупа
ипотечных облигаций и выдачи поручительств) позволит банкам по замыслу АИЖК
рефинансировать в этом и следующем году более 600 млрд руб. ипотечных кредитов.
При этом большую часть этих средств АИЖК намерено привлечь от сторонних
инвесторов. На выкуп закладных и ипотечных облигаций агентство готово направить
собственные средства — обещанные недавно правительством (60 млрд руб.). Это
позволит увеличить среднемесячный объем выкупа (в 2008 году 3 млрд руб.) до 5
млрд руб. в месяц. Объем поручительств перед сторонними инвесторами будет
ограничен 500 млрд руб. Но это не средства АИЖК, которое не несет расходов по
поручительствам, а потенциальный объем вложений в ипотечные облигации сторонних
инвесторов. Еще порядка 60 млрд руб. АИЖК сможет предоставить банкам не
напрямую, а через госгарантии (28 млрд руб. на этот год и 36 млрд руб. на
следующий). Для этого АИЖК будет обменивать пулы имеющихся у банков закладных на
собственные корпоративные и ипотечные облигации. В результате вместо
малоликвидных закладных банки получат на баланс бумаги из ломбардного списка ЦБ,
под которые смогут получить финансирование у регулятора. Как пояснил «Ъ» первый
замгендиректора АИЖК Павел Войтов, «курс обмена» облигаций АИЖК на закладные
банков будет отражать соотношение доходности облигаций АИЖК и доходности пулов
ипотечных кредитов, а также учитывать рискованность последних.
Впрочем, получить обещанные сотни миллиардов рублей для
рефинансирования ипотеки банки смогут не раньше следующего года. На подготовку
выпусков ипотечных облигаций требуется время, а реализация схемы обмена
закладных на бумаги АИЖК станет возможной после того, как агентство эти бумаги
выпустит. В настоящее время зарегистрированы четыре выпуска корпоративных
облигаций АИЖК на 28 млрд руб. и один выпуск ипотечных облигаций на 11 млрд руб.
Даты размещения из-за сложной рыночной конъюнктуры пока не определены.
До введения в действие нового механизма рефинансирование
ипотеки будет производиться по старой схеме, с помощью выкупа закладных. По
мнению участников рынка, пережить это время смогут далеко не все ипотечные
банки. «Схема, предложенная АИЖК, может, и правильная, но в сложившихся условиях
слишком сложная и оперативно нереализуемая,— считает замруководителя блока
«Розничный бизнес» Альфа-банка Илья Зибарев.— Опыта выпуска ипотечных бумаг в
России у банков нет, а деньги нужны уже сейчас: каждую неделю очередной банк
сворачивает ипотеку». «Единственная оперативная мера — увеличение ежемесячных
объемов выкупа с 3 млрд до 5 млрд руб.— как слону дробина,— согласен зампред
правления Юниаструм банка Сергей Бессонов.— Это среднемесячный объем выдачи
кредитов двумя средними банками в некризисное время».
Светлана Ъ-Дементьева
More: continued here
Комментарии
Оставьте отзыв